Risques et fiscalité

Les risques des produits structurés

• Risque de marché — La valeur du produit dépend de l'évolution du sous-jacent. Une forte baisse peut entraîner une perte en capital.
• Risque de crédit émetteur — Si l'institution financière qui a émis le produit fait faillite, vous pouvez perdre l'intégralité de votre investissement.
• Risque de liquidité — Il peut être difficile ou coûteux de revendre le produit avant son échéance.
• Risque de change — Si le produit est libellé dans une devise étrangère, les fluctuations de change peuvent impacter votre rendement.

Fiscalité en France

• Flat Tax (PFU) — Par défaut, les gains sont soumis au Prélèvement Forfaitaire Unique de 30 % (12,8 % d'impôt + 17,2 % de prélèvements sociaux).
• Option barème progressif — Vous pouvez opter pour l'imposition de vos gains au barème progressif de l'impôt sur le revenu si cela est plus avantageux pour vous.
• Enveloppes fiscales — Certains produits sont éligibles au PEA ou à l'Assurance-Vie, offrant des avantages fiscaux spécifiques après une certaine durée de détention.

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Questions fréquentes – Risques & fiscalité des produits structurés

Quels sont les risques principaux d'un produit structuré ?

Les produits structurés comportent trois risques majeurs :
• Risque de marché : si le sous-jacent chute sous la barrière.
• Risque émetteur : défaut de la banque émettrice.
• Risque de liquidité : difficile de sortir avant l'échéance sans perte.

Ils ne garantissent pas la préservation du capital, sauf rares structures spécifiques.

Peut-on perdre tout ou partie de son capital ?

Oui. Si la barrière de protection est franchie à l'échéance, la perte peut être proportionnelle à la baisse du sous-jacent. Et en cas de défaut de l'émetteur, la perte peut être totale, même si la barrière n'a jamais été touchée.

Les coupons sont-ils garantis ?

Non. Les coupons sont conditionnels : ils ne sont versés que si le sous-jacent respecte le niveau défini dans le KID. Un coupon non déclenché est définitivement perdu.

Quelle est la fiscalité des produits structurés ?

En France, les gains sont généralement soumis :
• au PFU (Flat Tax) 30%, incluant impôt + prélèvements sociaux
ou
• au barème progressif si option choisie.

La fiscalité peut varier selon le cadre (compte-titres, assurance-vie…).

Les pertes sont-elles déductibles fiscalement ?

Sur un compte-titres, les moins-values peuvent être imputées sur les plus-values futures. En assurance-vie, elles ne sont pas imputables car la fiscalité s'applique uniquement sur les gains réalisés.

Y a-t-il des frais cachés dans les produits structurés ?

Les frais sont intégrés dans la structure via :
• les coûts de structuration
• les marges internes de l'émetteur

Ils n'apparaissent pas comme des frais "classiques", mais ils influencent rendement et barrière. Tous les coûts sont décrits dans le KID.

Comment savoir si un produit est adapté à mon profil ?

Le site ne fournit aucun conseil financier. La compréhension des risques, de la barrière, du coupon et du rôle de l'émetteur est indispensable avant tout investissement. Un conseiller agréé peut évaluer la pertinence selon votre situation.

Les produits structurés sont-ils adaptés à tous les marchés ?

Non. Certains produits sont conçus pour des marchés stables, d'autres pour des marchés légèrement haussiers ou volatils. Le KID présente toujours les scénarios clés (favorable, modéré, défavorable).